fabricante de China, a maior trem, Sul da China Locomotive & Rolling Stock Corp Ltd, lançou um menor do que os esperados 1,5 bilhões dólares oferta pública inicial em Hong Kong e Xangai, segundo fontes próximas ao negócio, disse, prosseguindo o seu anúncio apesar da debilidade do mercado.
China, visando facilitar os estrangulamentos causados pela sua economia em alta, destinados 1,25 trilhões de yuans ($ 182.600.000.000) para investimentos infra-estrutura ferroviária no seu plano quinquenal de 2006 a 2010, que também é esperado para aumentar as despesas na compra do país, veículos ferroviários.

"Existe pouca escolha para as unidades populacionais de veículo ferroviário no mercado. Investidores podem comprar do Sul Locomotiva para explorar o crescimento da infra-estrutura em ferrovias da China gastos", disse Adam Tam, um gestor de fundos da Pacific Investment Management dom.

A empresa planeja levantar até 6,54 bilhões de yuans em Xangai, a parte de seu IPO, oferecendo 3.000 milhões acções da categoria A, ou 30 por cento do seu capital social alargada, em uma faixa de preço proposto de 2,1 e 2,18 yuan por ação, de acordo com um comunicado enviado à Bolsa de Xangai, na noite de domingo.

A empresa, que também dá início a uma campanha itinerante de marketing para seu IPO em Hong Kong na segunda-feira, os planos para levantar 566 milhões dólares em Hong Kong com a venda de 1,6 bilhões partes H em uma faixa de preço de HK $ 2,49 para HK $ 2,76 cada uma, disseram as fontes.

Três investidores pedra chamada - A China Life Insurance, a General Electric ea gigante sul-coreano fundo Mirae Asset, se comprometeram a comprar um combinado $ 90000000 no valor de acções ao preço do IPO Hong Kong, disseram as fontes.

O anúncio de Hong Kong está sendo tratado pelo Macquarie Bank ea China International Capital Corp (CICC), que também é firme a parte de Xangai com o IPO Industrial de Valores Mobiliários.

Produto será utilizado para atualização tecnológica, expansão da capacidade, construir fábricas e fazer aquisições no exterior.

LUCRO de afluência

CICC e Macquarie espera que a empresa aumente o lucro líquido 134 por cento, para 1,43 bilhões de yuans em 2008, e um aumento por cento mais 34-1900000000 yuans em 2009, impulsionada pela expansão da capacidade e demanda da indústria forte.

CICC disse em um relatório que a China South Locomotive enfrentou riscos de seu excesso de confiança sobre o ministério de transporte ferroviário e crescentes custos das matérias-primas.

A faixa de preço indicativo da porção de Hong Kong de que o negócio representa um múltiplo de 17,6-19,6 vezes previsão de receita para 2008, ou 13,2-14,7 vezes previsão de lucro para 2009, disse a fonte.

Em comparação, a sua filial Zhuzhou RSE Times Electric Co Ltd comércios em 18 vezes previsão de 2008 um lucro, enquanto fabricante de trens de alta velocidade francês Alstom e superiores do mundo de comboios de passageiros fabricante Bombardier Inc comércio em 21,8 vezes e 26,5 vezes, respectivamente.

O anúncio de Hong Kong é esperado em 21 de agosto.

Sul da China Locomotiva, que originalmente planejado para levantar um combinado de US $ 2 bilhões de dólares de Hong Kong e Xangai, está lançando o seu IPO, apesar do mercado acionário doméstico folga. O índice composto de Xangai. SSEC perdeu 46,7 por cento até agora este ano.

Um IPO de $ 6 bilhões até a China State Construction Engineering Corp - aprovado no início de Junho e definido para ser o maior da China neste ano - já foi adiada por mais de um mês devido ao sentimento do mercado pobres.

referência de Hong Kong Hang Seng Index. HSI perdeu cerca de 17,8 por cento face ao período homólogo.

No início deste ano, a China Railway Construction Corp levantou um combinado de US $ 5,4 bilhões em uma dupla de Hong Kong e Xangai IPO. Suas ações são negociadas Hong Kong 14 por cento acima do preço do IPO de março.