Conti-Schaeffler concentração definida para ser ótimo para bancos

bancos credores são definidas em estacas grandes em fabricante de pneus e autopeças do grupo Continental AG, uma vez que integra o negócio operacional da Schaeffler, cuja ousada proposta para comprar o seu maior ponto saiu pela culatra, fontes próximas ao assunto disseram.
 
A inversão vem como Schaeffler enfrenta crescentes dificuldades em pagar de volta os 11 bilhões de euros (15 bilhões) da dívida que acumulou ao comprar Continental antes da crise financeira.
 
Depois de meses de discussões com os credores Schaeffler anunciou esta semana que está ruminando um plano que poderia vê-lo assumir o papel de juniores em uma fusão com a Continental.
 
Fontes com conhecimento do negócio dizem que os bancos Schaeffler irá provavelmente acabar com uma participação maioritária no novo grupo.
 
"Todas as opções estão sendo examinadas, com o resultado em aberto," Schaeffler, Juergen Geissinger CEO, disse na sexta-feira. "Não deve haver vencedores e perdedores."
 
As fontes dizem que a solução para o grupo de endividados poderia ficar assim:
 
Conti compraria o negócio de funcionamento do fabricante rolamentos, deixando Schaeffler como uma empresa puramente financeira holding que controla em vigor 90 por cento das ações Conti.
 
"Se Schaeffler pode conseguir 5 bilhões de euros para o seu negócio, que seria a extremidade superior da escala", um banqueiro próximo do assunto.
 
Schaeffler poderia usar esse dinheiro para pagar parte da sua dívida, enquanto os bancos Schaeffler iria conceder um novo empréstimo de Conti, que já tem um monte de dívida quase tão grande quanto Schaeffler, disseram as fontes.
 
Ao mesmo tempo, os bancos iriam subscrever novas ações emitidas pela Continental. Isso reduziria a dívida Conti e diluir a participação da Schaeffler a uma minoria. O governo alemão iria fornecer garantias para os empréstimos Conti.
 
Este projecto de plano permitiria evitar as baixas contábeis dos bancos grandes que eles enfrentariam em um equity swap de dívida por empréstimos Schaeffler. A empresa combinada poderá obter sinergias de forma rápida e, assim, aumentar sua capacidade de reduzir a dívida.
 
A avaliação do valor da Schaeffler empresa continua a ser uma das principais questões não resolvidas neste negócio, disseram as fontes, e também, nenhuma resposta foi encontrada até agora para as questões fiscais Schaeffler co-proprietário Georg Schaeffler vai enfrentar ao vender a sua participação na empresa.
 
Também não está claro se Geissinger terá que desistir de suas ambições de liderar a companhia combinada.
Europa Automotive News: De
"Isso será tratado em uma segunda etapa", uma fonte próxima às negociações entre os bancos, Schaeffler e Conti disse.
 
imprensa alemã disse que Conti CEO Karl-Thomas Neumann irá liderar a companhia combinada, enquanto o financiamento Schaeffler chefe Klaus Rosenfeld será o diretor financeiro.
 
Geissinger poderia levar o negócio rolamentos para clientes industriais, que ao contrário da indústria automobilística das duas empresas não foi o fator chave para o lançamento da oferta hostil pela audaciosa continental, informou a imprensa.
 

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